기술 투자자들, AI 투자 재평가 시작
Yahoo Finance ·
ING는 인프라 지출 급증이 AI 수요는 견조하더라도 향후 실적 성장과 밸류에이션 배수에 부담을 줄 수 있다고 지적한다. 대형 기술기업의 장기 전망은 AI 서비스 채택 확대로 긍정적이나, 증가한 자본지출은 감가상각 비용을 높이고 EPS 성장과 자사주 매입 여력을 둔화시킬 가능성이 있다. Microsoft는 2025 회계연도에 약 $65bn를 클라우드·AI 인프라에 투자하면서 연간화된 AI 매출 약 $37bn을 창출했다. 올해 상반기에는 Microsoft -20%, Oracle -27%, Alphabet +14% 등 변동성이 컸다. Oracle은 Project Stargate 등 투자로 현금흐름 압박 가능성이 커 고위험 사례로 지목된다. 또한 Microsoft, Alphabet, Amazon이 자체 AI 칩을 개발하면 Nvidia에 대한 경쟁 압력이 커질 수 있다. 궁극적 질문은 미래 매출과 이익 확장이 현재의 투자 수준을 정당화하느냐이다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 57% · 하락(숏) 43%
총 521명 참여